新能源車企日子不好過(guò)，動(dòng)力電池企業(yè)日子也難。

       對(duì)汽車工業(yè)而言，電動(dòng)化已成產(chǎn)業(yè)變革的重要方向。而動(dòng)力電池又是加速這一變革的重要基石和命脈所在。

       目前新能源汽車主要采用鋰電池作為動(dòng)力電池，按正極材料分為磷酸鐵鋰電池和三元電池。

       從全球領(lǐng)域來(lái)看，目前動(dòng)力電池行業(yè)主要由寧德時(shí)代、比亞迪、LG化學(xué)、三星SDI，以及松下等企業(yè)領(lǐng)跑。

       從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，動(dòng)力電池行業(yè)還處于初期，依然存在一些新的機(jī)會(huì)和變化，未來(lái)幾年，會(huì)朝著技術(shù)迭代、產(chǎn)品創(chuàng)新等方向發(fā)展，具體戰(zhàn)術(shù)層面可能會(huì)做一些調(diào)整。

       在補(bǔ)貼紅利消退、降本壓力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等多重因素的牽動(dòng)下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈寒開(kāi)始加劇蔓延，從主機(jī)廠到電池企業(yè)，到設(shè)備材料企業(yè)，再到上游原料企業(yè)等營(yíng)收皆受到了波及。
 

 一
 

       從市場(chǎng)發(fā)展來(lái)看，2020年新能源補(bǔ)貼徹底取消，國(guó)內(nèi)電池企業(yè)來(lái)自全球動(dòng)力電池企業(yè)的挑戰(zhàn)將更殘酷。

       在外資動(dòng)力電池企業(yè)大軍壓境之前，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡、上游原材料不斷上漲、下游主機(jī)廠大幅壓價(jià)等諸多因素的影響下，面臨的生存壓力，將會(huì)前所未有。

       從正極材料來(lái)看，2019上半年三元電池裝機(jī)電量約20.22GWh，同比增長(zhǎng)131%。磷酸鐵鋰電池裝機(jī)電量約7.66GWh，同比增長(zhǎng)23%。

       此外，2019上半年，方形電池裝機(jī)電量約24.67GWh，同比增長(zhǎng)109%。軟包電池裝機(jī)電量約2.63GWh，同比增長(zhǎng)38%。圓柱電池裝機(jī)電量約2.71GWh，同比增長(zhǎng)47%。

       從負(fù)極材料來(lái)看，目前主要是人造石墨與天然石墨，以及部分硅炭負(fù)極為主，未來(lái)行業(yè)內(nèi)低端重復(fù)產(chǎn)能將逐步被淘汰，擁有核心技術(shù)和優(yōu)勢(shì)客戶渠道的企業(yè)才能獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。

       2019年上半年，國(guó)內(nèi)存活的電池廠家為60家，相比2016年頂峰時(shí)期的155家，減少了近三倍。

       據(jù)電池聯(lián)盟了解，被淘汰出局的企業(yè)，不管是在產(chǎn)品技術(shù)、產(chǎn)能規(guī)模，還是在資金實(shí)力等方面，都不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其中具有代表性的有沃特瑪與國(guó)能電池等。

       2016年，深圳沃特瑪被堅(jiān)瑞沃能收購(gòu)，2017年一舉成為排名僅次于寧德時(shí)代、比亞迪之后的動(dòng)力電池巨頭。

       然而，2018年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，沃特瑪母公司堅(jiān)瑞沃能凈虧額達(dá)到38.16億。不到兩年的時(shí)間，沃特瑪便跌出了2018上半年動(dòng)力電池榜的前10名，甚至陷入了倒閉的邊緣。

       2019年5月，國(guó)能電池被曝因資金問(wèn)題將倒閉、破產(chǎn)清算。7月22日，國(guó)能電池方面承認(rèn)欠薪，并在發(fā)公告稱12億元應(yīng)收賬款尚未收回，導(dǎo)致拖欠員工薪資。

       由此可以預(yù)見(jiàn)，中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)淘汰賽正在加劇，在被強(qiáng)者恒強(qiáng)的寧德時(shí)代與比亞迪不斷侵吞市場(chǎng)份額的未來(lái)，以及外資企業(yè)的大力進(jìn)軍，國(guó)內(nèi)的中小電池企業(yè)的處境將更加艱險(xiǎn)。

二 

      目前，動(dòng)力電池主要以鋰電池為主，鋰電池的構(gòu)成主要由正極、負(fù)極、電解液、隔膜四大材料為主。

      正極材料在鋰電池電化學(xué)性能中起決定性因素，直接決定電池的能量密度，以及安全性，進(jìn)而影響電池的綜合性能。

      動(dòng)力電池的四大材料中，正極材料在鋰電池材料成本中所占比達(dá)30-40%。其成本直接決定了電池整體成本的高低，因此正極材料在鋰電池中具有舉足輕重的作用，并直接引領(lǐng)鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

      負(fù)極材料格局較為穩(wěn)定，且龍頭企業(yè)市占率仍在提升，目前人工石墨開(kāi)始占據(jù)主導(dǎo)地位。

      隔膜方面，濕法隔膜性能更優(yōu)，干法價(jià)格低廉，未來(lái)隔膜仍有一定的降價(jià)壓力。

      電解液行業(yè)門檻相對(duì)較低，目前總體產(chǎn)能利用率不高，且未來(lái)同樣有降價(jià)壓力。

      2019年以來(lái)，鈷、鋰材料價(jià)格維持了下滑趨勢(shì)，市場(chǎng)需求疲軟，鈷鋰企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)受阻。

      2019年一季度，正極材料出貨量為7.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)46%；市場(chǎng)規(guī)模104.5億元，同比下滑15.8%，企業(yè)出現(xiàn)了較大的降本壓力。

      目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，隔膜價(jià)格及毛利率下降趨勢(shì)明顯。相較之下，海外市場(chǎng)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)價(jià)格敏感性較低，能保持較高的毛利率。

      2013年，以客車為代表的中國(guó)新能源市場(chǎng)開(kāi)始擴(kuò)張，日韓電池企業(yè)因技術(shù)領(lǐng)先、成本控制佳，展現(xiàn)出了強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

      2015年，工信部發(fā)布了《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》，共有57家動(dòng)力電池企業(yè)入選，均為國(guó)內(nèi)企業(yè)。

      由此，日韓電池企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)拓進(jìn)程開(kāi)始減緩，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池正式形成了產(chǎn)業(yè)規(guī)模，裝機(jī)量達(dá)到15.55GWh。

      自此，全球電池行業(yè)由中日韓鼎足而立，動(dòng)力電池領(lǐng)域“天下三分”。

      2018年，動(dòng)力電池裝機(jī)量占據(jù)前列的企業(yè)，均被中日韓三國(guó)包攬，主要代表是來(lái)自國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代、比亞迪，日本的松下，韓國(guó)的LG化學(xué)、三星SDI等。
 

三

      2018年，國(guó)內(nèi)因補(bǔ)貼調(diào)整等因素，導(dǎo)致電池裝機(jī)量有所下滑，國(guó)內(nèi)全年裝機(jī)量為32.84GWh，全球動(dòng)力電池出貨量為97GWh。

      6月24日，工信部發(fā)布公告稱，自6月21日起廢止《規(guī)范條件》，第一、第二、第三、第四批符合規(guī)范條件的企業(yè)目錄同時(shí)廢止。

       政策的放寬，以及市場(chǎng)需求的增量，使得之前被迫暫時(shí)離開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)，以日韓電池企業(yè)為代表的外資企業(yè)重返國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

       從市場(chǎng)份額看，2018年全球動(dòng)力電池前十大企業(yè)產(chǎn)量為86.11GWh，占全球總量比81.24%。

       從全球動(dòng)力電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，依舊是以日本的松下，韓國(guó)的LG化學(xué)、三星SDI，以及國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代與比亞迪等為領(lǐng)軍代表。

       從全球動(dòng)力電池格局來(lái)看，寧德時(shí)代與松下目前競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較明顯，但LG化學(xué)與三星SDI增長(zhǎng)較快，國(guó)內(nèi)企業(yè)波動(dòng)較大。

       為了在產(chǎn)業(yè)中降本增效，目前主機(jī)廠和電芯企業(yè)綁定關(guān)系日趨牢固，如特斯拉與松下的合作、通用與LG化學(xué)，寧德時(shí)代更是“圈地式”發(fā)展態(tài)勢(shì)。

       目前，國(guó)內(nèi)的電芯企業(yè)正處于在全球擴(kuò)大影響力時(shí)期，以寧德時(shí)代為代表的巨頭企業(yè)，一直在不斷的與全球主機(jī)企業(yè)簽署訂單，未來(lái)動(dòng)力電池全球化競(jìng)爭(zhēng)仍將持續(xù)。

       韓國(guó)三星SDI計(jì)劃2019年至2030年間，將西安市、蔚山市、天安市的工廠生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至無(wú)錫市，加快對(duì)新型電池的量產(chǎn)進(jìn)度。

       2018年7月，LG化學(xué)在南京正式簽約投資20億美元的動(dòng)力電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能32GWh。

       2019年6月，LG化學(xué)與吉利達(dá)成協(xié)議，注資1.88億美元成立合資公司，從事動(dòng)力電池相關(guān)的應(yīng)用研發(fā)、制造、銷售、售后服務(wù)等業(yè)務(wù)。

       外資電池企業(yè)具備較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，沖擊的不僅是第二梯隊(duì)企業(yè)，以寧德時(shí)代與比亞迪為代表的巨頭企業(yè)也將會(huì)造成一定的影響。

       八月，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷售出現(xiàn)首次負(fù)增長(zhǎng)。隨著車市的入冬，以及資本的離場(chǎng)，電池企業(yè)的生存將更加殘酷。